• 搞清自己的财务状况，如何理性储蓄，直面自己每个月钱都花哪去了？
• 人人都有财富幻觉，忽略通货膨胀是以复利形式存在的，父母一辈信奉的攒钱策略，到老可能杯水车薪。
• 钱无法跟时间在一个维度上比较，有时候时间比钱还重要，一个公务员工资可能不高，但可以每天准时下班，接孩子放学辅导学习，你工资比公务员高那么一点点，却没有精力投入孩子教育，在一个长维度的时间下，得失如何比较？
• 工作应让时间产生复利的效果。
• 奋斗就能成功，是句毒鸡汤。奋斗是必要条件，但成功还需要智力、格局、眼界、运气等。不要习惯性逃避和假奋斗。

• 1.根据统计公布数据，CPI物价增长率，这10年CPI累计计算，2020年100万到2030年，相当于今天的69.5万
• 2.根据实际通货膨胀水平，国际标准真实通胀=M2增速-GDP增速，2019年真实通货膨胀率是2.5%，2020年的100万到2030年，相当于今天的46.32万
• 而因为疫情，2020年通货膨胀可达6%
• 3.根据印钞速度，广义货币增长计算，2000年供给13.249万亿，2010年供给72.58万亿，2020年供给200万亿，年增长率约为13.6%，2020年的100万到2030年，相当于今天的27.93万

快节奏高强度的工作里，我们可能没有时间听到自己内心的声音，或着自己都不敢面对。找到自己认为最重要的事，就能避免被不重要的事分散注意力。因为人到了一定的年龄，重要的是学会做减法，时间就那么多，必须把时间留给值得做的事情。史蒂芬珂维：内心深处有个激情燃烧的事，就很容易对别的事说不。

注意：未来充满了不确定性，比如2020年的新型冠状病毒肺炎疫情就来的让人措手不及，你需要做的是个大致估计。生活根本不会按照我们的预期发生，必须学会接受充满的不确定性，这是生活的常态。约翰列侬：我们忙着做别的计划时，生活已然发生。你更需要用理财的智慧将不确定风险给自己带来的损失降到最低。

个人认为，理财最基本目标和最重要的目标，就是跑赢通货膨胀！如果跑不赢通胀，把钱花掉也并不可耻。

注：自己不同的年龄阶段、经济基础、知识储备，经济大环境下，风险偏好会略有不同。

注意：创业属于长期高风险资产，需要在定投资金里统筹考量。

一年一度的支付宝账单出炉，所有人都会吃惊的发现自己花了那么多的钱，生活中的诱惑太多了，商家都是精明的心理学家，双11、双12、iPhone的新款等等。怎么才能保持清醒，就是做预算，需要记账，通过记账你会发现实际支出和你感觉中的支出完全不一样，你会发现自己把钱花在很多压根不重要的事上。理财的第一步是学会记账，统计出月收支结余。

把记账和预算做对比，你才能决定减少哪几项花销，存下一点存款进行投资。

注意：这一切是为了提升理财意识，并不是要批判自己，不要自责。承认人性的弱点，行为经济学中强调人是过度自信的，而且越是高智商的人越过度自信，记账这个过程其实是纠偏自己的过度自信。

购置合适的保险，保险分为消费型和储蓄型，如果会理财不要买储蓄型保险，买便宜的消费型保险就可以。储蓄型保险要记入资产中。消费型保险费用（比如车险等）要提前预备出来，记入支出规划中，不算可投资资金中。

3年是统筹考虑流动性、安全性、收益性后的一个时间。

特点：

• 起点低，投资门槛低。
• 基金事标准化金融工具，可能亏损，不存在暴雷和跑路。
• 而私募、信托、股票、债券、期货、P2P、众筹、数字货币理论和实际上都存在本金归零风险。
• 种类多：货币基金、债券基金、、股票型基金、黄金基金、原油基金、大宗商品基金等
• 不同类型基金构建投资组合，平摊风险。
• 操作简单
• 强制储蓄

存量资金越大，越经不起亏损，投资偏好需要偏稳定，稳定型资产比例加大。

存量资金越小，风险影响越小，投资偏好需要激进，风险型资产比例加大。

存量资金规模和风险类资产投资占比：

• 小于10万：赤贫阶段，资产增值需求强烈，投资应最激进，风险类投资占比可最高85%
• 10~50万：高级赤贫阶段，资产增值需求依然比资产保值重要，80%
• 50~100万：进击赤贫阶段，风险类投资占比可最高75%
• 100~200万：中产入门阶段，资产保值和增值同等重要，风险类投资占比可最高70%
• 200~500万：中产标准阶段，资产保障和稳健更重要，风险类投资占比可最高65%
• 国际标准100万美元，人民币大于500万：高净值人群，风险类投资占比可最高60%,

大于500万的资产，是私人银行门槛，可以更多考虑信托、私募、海外房产、海外债券，投资移民等。

以上给出的是控制风险的上行，根据自身情况、经济趋势改变投资配比。

美林时钟周期理论：

• 【经济上行，通胀下行】：经济复苏，GDP上涨，CPI维持低位，进而增持股票获取收益，此时大宗商品收益最差。
• 【经济上行，通胀上行】：经济过热，增持股票收益，大宗商品可获得超额回报，减持债券，减持现金。
• 【经济下行，通胀上行】：滞胀阶段，经济停滞，GDP下行，现金为王，渡过冬天。
• 【经济下行，通胀下行】：衰退阶段，国家印钞票刺激经济，增持债券收益，减持大宗商品。

美林时钟周期理论，过于理想化，未来不可预测，所以组建投资组合，在不同的经济周期获得相对稳健收益（风险平价策略）

注意：债券投资在第四步的固定收益类产品里规划，因为定投目的是平滑高波动高风险的资产，债券收益固定没必要定投，可周期放大。

理论负相关的投资标的

• 股票和债券
• 股票和房子
• 存款和债券
• 美元和黄金
• 美元和日元
• 美元和石油
• 美元和比特币

美林时钟周期理论，过于理想化，未来不可预测，所以组建投资组合，在不同的经济周期获得相对稳健收益（风险平价策略）

PE 市盈率: 股价和每股净利润的比例

• 年收益：1元 股价10元/股 10年回本
• 年收益：1元 股价20元 20年回本

PB 市净率 （判断估值搞定辅助参考指标）

• 每股净资产20元 股价10元/股 市净率0.5倍 便宜
• 每股净资产10元 股价10元/股 市净率1倍

其他辅助参考指标：市销率、股息率、净资产收益率

• 市盈率：0%~19.99% ----价值低估
• 市盈率：20%~39.99% ---价值合理偏低
• 市盈率：40%~59.99% ---价值合理
• 市盈率：60%~79.99% ---合理偏高
• 市盈率：80%~100% -----价值高估

黄金：以1997-2017年数据，国际金价在每盎司1000美元以下时，属于低估；1000~1500美元之间，属于合理水平；1500美元以上，属于高估。

石油：国际油价位于每桶35美元以下，属于低估；35~70美元属于合理水平；70美元以上，属于高估。

定投额：

12万,每月1万

• 第一个月如果1万跌到8000元，第二个月投12000元。
• 第一个月涨到12000元，投8000元。
• 第一个月涨到22000元，卖掉2000元。

分位点：

• 分位点小于40% 可以开始定投。
• 分位点 20%-39.9% 既定定投。
• 分为点 小于20% 可加码定投。

PE分位点：

• PE分位点< 20% 基准定投额的1.5倍
• PE分位点< 15% 基准定投额的2倍
• PE分位点< 10% 基准定投的2.5倍
• PE分位点< 5% 基准定投的3倍
• PE分位点>45% 基准定投的0.75倍
• PE分位点>50% 基准定投的0.5倍
• PE分位点>55% 基准定投的0.25倍
• PE分位点>60% 停止定投，维持市值
• PE分位点>65% 抛售已投金额25%
• PE分位点>70% 再抛售已投金额25%
• PE分位点>75% 再抛售已投金额25%
• PE分位点>80% 清仓
• PB分位点>80% 清仓

当某个基金达到一轮定投计划，最初设定目标定投市值后，不再定投，通过网格交易法，反复收割。

比如，某个基金定投10万元，市值达到10万元，10万元以上盈利卖掉，收割；跌倒某一市值，补回10万元。

【检验标准】：长期该策略应该是15%~25%之间的年化回报，平均20%左右年化收益，高于20%的收益取决于运气。

【四大原则】：

• 一、长期坚持定期不定额投资
• 二、长期坚持止盈不止损策略
• 三、只问贵贱，不看趋势
• 四、越跌越买，越张越卖。

投资之前做好了充分完备计划，投资策略经得起理性推敲，就不存在止损。

投资赚钱的精髓：克服恐惧，战胜贪婪。未来不可以预测，放弃预测，安心做定投。对未来进行了预测，那主观情绪就会干扰投资决策，即金融心里学里的过度自信。安全的策略，即永远只在便宜的时候买，在贵的时候卖，哪怕买的时候，趋势依然向下，坚定买入。贵的时候，那怕趋势依然向上，坚定卖出。

【五种投资策略，通过五种策略乘数放大】

• 全天候配置策略
• 低估值择时轮动策略
• 价值平均策略
• 网格交易策略
• 动态在平衡策略